9月24日，在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清介紹了金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有關(guān)情況，釋放出強(qiáng)烈的積極信號(hào)。其中很重要的一點(diǎn)是增加貨幣供給，創(chuàng)新方式方法，向重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)力。這體現(xiàn)了最高決策層抓重點(diǎn)、抓系統(tǒng)、抓創(chuàng)新的工作思路。
第一，從提振和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場需求出發(fā)，降低購房者資金成本，釋放潛在購房需求。
央行宣布，引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放房貸利率附近，預(yù)計(jì)平均降幅在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由25%下調(diào)至15%。前一項(xiàng)措施可以降低購房者的還貸成本，將“省出來”的資金用于其他消費(fèi)，釋放消費(fèi)潛力。后一項(xiàng)措施可以降低剛需購房者的入市門檻，激活潛在購房需求，加快現(xiàn)貨樓盤去化進(jìn)度。鼓勵(lì)購房的貨幣政策還可以引導(dǎo)公眾預(yù)期，而房地產(chǎn)市場盡快實(shí)現(xiàn)新階段的供需平衡，對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大局、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。可以說，持續(xù)推出穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的舉措，在一定意義上具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用。
第二，從提振和穩(wěn)定資本市場出發(fā)，創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，鼓勵(lì)市場主體共同提高上市資產(chǎn)的質(zhì)量。
央行宣布創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，向資本市場注入流動(dòng)性，這是我國資本市場預(yù)期管理和宏觀管理的重大進(jìn)步，是塑造資本市場生態(tài)的一項(xiàng)有力舉措。關(guān)于創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，主要是讓符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動(dòng)性，這就可以大幅提升這些機(jī)構(gòu)的資金獲取能力，減少它們從事短期行為的利益驅(qū)動(dòng)。在市場劇烈波動(dòng)時(shí)期，證券公司、基金公司應(yīng)該發(fā)揮穩(wěn)定市場的作用，但它們往往因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)問題有時(shí)會(huì)顯得力不從心。有了“互換便利”，證券、基金公司可以合理合法地借到資金，其理性增持股票的能力將有所增強(qiáng)。
關(guān)于創(chuàng)設(shè)回購和增持專項(xiàng)再貸款，主要是引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供用于回購、增持股票的貸款。這也是一項(xiàng)十分務(wù)實(shí)的創(chuàng)新舉措。無論是受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響，還是受資本市場自身波動(dòng)的影響，在股價(jià)大幅度下調(diào)之際，基礎(chǔ)較好的上市公司都有必要采取回購、股東增持等方式穩(wěn)定股價(jià)。但我國上市公司大多缺乏這方面的資金安排，也缺乏這方面的金融工具，這次創(chuàng)設(shè)回購和增持專項(xiàng)再貸款將補(bǔ)上制度短板，屬于一項(xiàng)突破性舉措。
第三，錨定市場化改革方向，政策著力點(diǎn)堅(jiān)持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力與解決存量風(fēng)險(xiǎn)并重。
人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)所推出的一系列政策都聚焦當(dāng)前亟待化解的矛盾，包括穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、化解地方債和中小金融機(jī)構(gòu)債務(wù)、提升資本市場吸引力，同時(shí)，錨定市場化改革方向，堅(jiān)持向新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)發(fā)。
在資本市場并購重組方面，證監(jiān)會(huì)將大力支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，開展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)的跨行業(yè)并購，以及有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)的收購。
在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)投資創(chuàng)新型企業(yè)方面，國家金融監(jiān)管總局明確，將擴(kuò)大大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)，擬由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。還將適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。
此外，三大金融監(jiān)管部門還在鼓勵(lì)長錢長投、保護(hù)投資者合法權(quán)益、優(yōu)化有關(guān)續(xù)貸政策、進(jìn)一步改善營商環(huán)境等方面細(xì)化部署。這些都是夯實(shí)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展基礎(chǔ)，同時(shí)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。
金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相融共生，金融秩序和金融活力互為表里，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，統(tǒng)籌內(nèi)外兩個(gè)市場變化因素，及時(shí)調(diào)整政策，補(bǔ)上制度短板，是做強(qiáng)中國特色現(xiàn)代金融體系的必由之路。就此而言，此次推出的這一系列金融創(chuàng)新舉措，是一套值得點(diǎn)贊的“組合拳”。（作者是北京絲綢之路合作與發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長、財(cái)經(jīng)評(píng)論員）
